Wykorzystywanie kredytu do podejmowania inwestycji na rynku finansowym wymaga, by klient miał pełną świadomość podejmowanego ryzyka. Przecież bierze na siebie zobowiązanie spłaty kredytu, a przy tym nie ma pewności, że zakładane zyski z inwestycji się zmaterializują — ostrzega Andrzej Czerwieniec z departamentu bankowości prywatnej Raiffeisen Banku.
A kredyty na sfinansowanie potrzeb inwestycyjnych cieszą się coraz większym zainteresowaniem. Najczęstszą formą są pożyczki zabezpieczone hipoteką bądź instrumentami finansowymi. Pozwalają zachować w nienaruszonym stanie dotychczasowy majątek, a jednocześnie dają możliwość dokonania kolejnych zakupów akcji lub nieruchomości. Każdy wniosek o przyznanie kredytu jest rozpatrywany indywidualnie, z uwzględnieniem sytuacji finansowej klienta.
Jak działa dźwignia finansowa czyli lewar
Aby zobrazować działanie dźwigni, posłużę się przykładem. I pytanie do Ciebie: Czy płynąłeś kiedyś łódką wiosłową? Prawdopodobnie tak. A czy płynąłeś kiedyś motorówką? Nie koniecznie musisz odpowiedzieć twierdząco na to pytanie, aby zrozumieć istotę dźwigni.
Porównaj, proszę, Twoją pracę włożoną w poruszanie się łódką wiosłową a motorową. A następnie zastanów się, którym z tych dwóch sposobów możesz się szybciej przemieścić.
Różnica jest ogromna. Otóż motorówka jest dźwignią, której możliwości są większe przy włożeniu mniejszej pracy (z Twojej strony) niż łodzi wiosłowej. Tak właśnie brzmi zasada dźwigni.
W finansach tzw. lewar pozwala Ci małym wkładem własnym kontrolować większą kwotę (np. kredyt na inwestycję).
Dźwignia źle używana generuje stratę. Z tego powodu przy posługiwaniu się nią musisz być bardzo ostrożny. Kontrola ryzyka jest w tym przypadku szczególnie ważna.
PRZYKŁAD:
Kontrakty terminowe są pewnym rodzajem dźwigni finansowej. Pozwalają Ci one wiele zarobić - ale także równie wiele stracić! Sprawia to tzw. mnożnik, który wynosi 10. Jeśli kupujesz kontrakt na WIG, to liczysz na spadek ceny indeksu. Każdy ruch indeksu giełdowego o 1 pkt, to wahanie na 10 zł.(1 pkt * 10). Wszystko dzieje się wtedy 10 razy szybciej niż normalnie. Dlatego można szybko zarobić (jak i szybko stracić kapitał).
Na Forexie ta dźwignia może wynosić nawet 1 do 200! I tutaj lekkie wahnięcie decyduje o zysku bądź stracie.
Porównaj, proszę, Twoją pracę włożoną w poruszanie się łódką wiosłową a motorową. A następnie zastanów się, którym z tych dwóch sposobów możesz się szybciej przemieścić.
Różnica jest ogromna. Otóż motorówka jest dźwignią, której możliwości są większe przy włożeniu mniejszej pracy (z Twojej strony) niż łodzi wiosłowej. Tak właśnie brzmi zasada dźwigni.
W finansach tzw. lewar pozwala Ci małym wkładem własnym kontrolować większą kwotę (np. kredyt na inwestycję).
Dźwignia źle używana generuje stratę. Z tego powodu przy posługiwaniu się nią musisz być bardzo ostrożny. Kontrola ryzyka jest w tym przypadku szczególnie ważna.
PRZYKŁAD:
Kontrakty terminowe są pewnym rodzajem dźwigni finansowej. Pozwalają Ci one wiele zarobić - ale także równie wiele stracić! Sprawia to tzw. mnożnik, który wynosi 10. Jeśli kupujesz kontrakt na WIG, to liczysz na spadek ceny indeksu. Każdy ruch indeksu giełdowego o 1 pkt, to wahanie na 10 zł.(1 pkt * 10). Wszystko dzieje się wtedy 10 razy szybciej niż normalnie. Dlatego można szybko zarobić (jak i szybko stracić kapitał).
Na Forexie ta dźwignia może wynosić nawet 1 do 200! I tutaj lekkie wahnięcie decyduje o zysku bądź stracie.
Linia kredytowa na zakup papierów wartościowych w Banku BISE
Linia kredytowa w BISE to elastyczna forma finansowania zakupu papierów wartościowych w formie odnawialnego limitu - każdy wpływ na rachunek spłaca zadłużenie i odnawia limit.
Najwyższy kredyt na akcje
Z raportu GP wynika także, że najwyższy lewar, jaki do tej pory został udostępniony inwestorom, był 99-krotnością zainwestowanych środków własnych. Oferował go dom maklerski IDM SA przy zapisach na akcje firmy deweloperskiej LC Corp. Kredytów udzielał Getin Bank, kontrolowany przez Leszka Czarneckiego właściciela spółki LC Corp.
Zabezpieczenie kredytu na akcje w banku Pekao
Zabezpieczenie spłaty
blokada zdeponowanych na rachunku inwestycyjnym środków pieniężnych oraz papierów wartościowych: obligacji i akcji spółek wchodzących w skład WIG20 oraz innych akcji dopuszczonych dla danej edycji kredytu oraz blokada na przekazanych środkach kredytu do czasu zakupu akcji, a po ich zakupie na nabytych akcjach, wraz z nieodwołalnym pełnomocnictwem udzielonym Bankowi do wypłaty środków pieniężnych oraz do sprzedaży zablokowanych papierów, w celu zaspokojenia z uzyskanych w ten sposób środków pieniężnych wymagalnych wierzytelności Banku i/lub doprowadzenia wskaźnika zabezpieczenia kredytu do I wartości granicznej,
blokada otwartych w Banku rachunków lokat terminowych wraz z nieodwołalnym pełnomocnictwem dla Banku do wypłaty zgromadzonych na nich środków w celu spłaty wymagalnych wierzytelności Banku z tytułu kredytu i/lub doprowadzenia wskaźnika zabezpieczenia kredytu do I wartości granicznej,
blokada jednostek uczestnictwa Funduszy Inwestycyjnych Pioneer zgromadzonych na koncie wraz z nieodwołalnym pełnomocnictwem udzielonym Bankowi do złożenia zlecenia ich odkupienia oraz wypłaty środków pochodzących z odkupienia w celu zaspokojenia wymagalnych wierzytelności Banku i/lub doprowadzenia wskaźnika zabezpieczenia kredytu do I wartości granicznej,
blokada bonów skarbowych na rachunku bonów skarbowych otwartym w rejestrze Bonów Skarbowych Banku wraz z nieodwołalnym pełnomocnictwem udzielonym Bankowi do złożenia zlecenia ich sprzedaży oraz wypłaty środków pochodzących ze sprzedaży w celu zaspokojenia wymagalnych wierzytelności Banku i/lub doprowadzenia wskaźnika zabezpieczenia kredytu do I wartości granicznej. Przedmiotem tego zabezpieczenia mogą być jedynie bony skarbowe o okresie zapadalności wynoszącym co najmniej 26 tygodni liczonych od daty podpisania umowy.
blokada zdeponowanych na rachunku inwestycyjnym środków pieniężnych oraz papierów wartościowych: obligacji i akcji spółek wchodzących w skład WIG20 oraz innych akcji dopuszczonych dla danej edycji kredytu oraz blokada na przekazanych środkach kredytu do czasu zakupu akcji, a po ich zakupie na nabytych akcjach, wraz z nieodwołalnym pełnomocnictwem udzielonym Bankowi do wypłaty środków pieniężnych oraz do sprzedaży zablokowanych papierów, w celu zaspokojenia z uzyskanych w ten sposób środków pieniężnych wymagalnych wierzytelności Banku i/lub doprowadzenia wskaźnika zabezpieczenia kredytu do I wartości granicznej,
blokada otwartych w Banku rachunków lokat terminowych wraz z nieodwołalnym pełnomocnictwem dla Banku do wypłaty zgromadzonych na nich środków w celu spłaty wymagalnych wierzytelności Banku z tytułu kredytu i/lub doprowadzenia wskaźnika zabezpieczenia kredytu do I wartości granicznej,
blokada jednostek uczestnictwa Funduszy Inwestycyjnych Pioneer zgromadzonych na koncie wraz z nieodwołalnym pełnomocnictwem udzielonym Bankowi do złożenia zlecenia ich odkupienia oraz wypłaty środków pochodzących z odkupienia w celu zaspokojenia wymagalnych wierzytelności Banku i/lub doprowadzenia wskaźnika zabezpieczenia kredytu do I wartości granicznej,
blokada bonów skarbowych na rachunku bonów skarbowych otwartym w rejestrze Bonów Skarbowych Banku wraz z nieodwołalnym pełnomocnictwem udzielonym Bankowi do złożenia zlecenia ich sprzedaży oraz wypłaty środków pochodzących ze sprzedaży w celu zaspokojenia wymagalnych wierzytelności Banku i/lub doprowadzenia wskaźnika zabezpieczenia kredytu do I wartości granicznej. Przedmiotem tego zabezpieczenia mogą być jedynie bony skarbowe o okresie zapadalności wynoszącym co najmniej 26 tygodni liczonych od daty podpisania umowy.
Co to jest lewar?
Lewar (ang. leverage) lub dźwignia finansowa - to słowa niemal magiczne dla tych, którzy zaczynają przygodę z rynkiem instrumentów pochodnych. Lewar to też cecha, która jest głównym czynnikiem sprawczym znacznej rotacji uczestników tego rynku. Z jednej strony magia dźwigni finansowej przyciąga na rynek ryzykantów niczym syreni śpiew, a z drugiej - jest główną przyczyną klęski tychże ryzykantów, którzy w ujęciu finansowym kończą podobnie jak ci, którzy ulegli magii głosu mitycznych śpiewaczek
Opcja out-of-the-money (opcja poza ceną)
Opcja out-of-the-money (opcja poza ceną)
Opcja kupna jest poza ceną, gdy cena bieżąca instrumentu bazowego jest niższa od ceny wykonania danej opcji. W przypadku opcji sprzedaży opcja jest poza ceną, gdy cena bieżąca instrumentu bazowego jest wyższa od ceny wykonania tej opcji.
Opcja kupna jest poza ceną, gdy cena bieżąca instrumentu bazowego jest niższa od ceny wykonania danej opcji. W przypadku opcji sprzedaży opcja jest poza ceną, gdy cena bieżąca instrumentu bazowego jest wyższa od ceny wykonania tej opcji.
Kredyt na akcje mEmisja w mBanku - rynek pierwotny
Przeznaczenie
Kredyt mEmisja przeznaczony jest na zakup papierów wartościowych na rynku pierwotnym w ramach subskrypcji lub w trybie oferty sprzedaży w ramach prywatyzacji lub w związku z wprowadzaniem papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym.
Celem kredytu jest możliwość zastosowania przez klientów eMAKLERA dźwigni finansowej umożliwiającej nabycie większej liczby papierów wartościowych niż za posiadane środki własne, a w szczególności
w ofertach, w których spodziewany jest popyt znacznie przewyższający podaż.
Kwota kredytu
Umowa ramowa zawierana jest na kwotę 1 000 PLN.
Warunki mEmisji
Podwyższenie kredytu może nastąpić maksymalnie do równowartości 900 000 Euro. Kwota minimalna kredytu po podwyższeniu 10 000 PLN, jeśli Generalna Decyzja Kredytowa nie określi innego poziomu minimalnego.
Okres kredytowania
Umowa ramowa, na 1 000 PLN jest zawierana na 12 miesięcy
z systemem automatycznego przedłużania Umowy na kolejne 12 miesięcy, jeżeli nie zostanie ona przed upływem danego roku jej obowiązywania wypowiedziana.
źródło: mBank
Kredyt mEmisja przeznaczony jest na zakup papierów wartościowych na rynku pierwotnym w ramach subskrypcji lub w trybie oferty sprzedaży w ramach prywatyzacji lub w związku z wprowadzaniem papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym.
Celem kredytu jest możliwość zastosowania przez klientów eMAKLERA dźwigni finansowej umożliwiającej nabycie większej liczby papierów wartościowych niż za posiadane środki własne, a w szczególności
w ofertach, w których spodziewany jest popyt znacznie przewyższający podaż.
Kwota kredytu
Umowa ramowa zawierana jest na kwotę 1 000 PLN.
Warunki mEmisji
Podwyższenie kredytu może nastąpić maksymalnie do równowartości 900 000 Euro. Kwota minimalna kredytu po podwyższeniu 10 000 PLN, jeśli Generalna Decyzja Kredytowa nie określi innego poziomu minimalnego.
Okres kredytowania
Umowa ramowa, na 1 000 PLN jest zawierana na 12 miesięcy
z systemem automatycznego przedłużania Umowy na kolejne 12 miesięcy, jeżeli nie zostanie ona przed upływem danego roku jej obowiązywania wypowiedziana.
źródło: mBank
Jak rozliczać kredyt na zakup akcji
Odsetki i prowizje od kredytu na zakup akcji są kosztem przypadającym proporcjonalnie na tę część kredytu, która została faktycznie wydatkowana na nabycie akcji.
Czy kredytowanie zakupu akcji jest ryzykowne?
Branie kredytu na akcje jest ryzykowne. Zyski rosną wraz z nim, ale straty tez.
Trzeba pamietać ze kredyt bierzesz na te 15% rocznie, wiec ile musisz zarobic
na akcjach zeby zarobić ze 25% rocznie , minus prowizje.
To nie takie łątwe, tyle dają naprawde dobre spólki.
Lotos podrożał od debiutu 30% do wczoraj, a dziś minus pare %.
Trudno zakładać ze bedzie rósł w takim tempie.
Jesli jednak koniecznie chcesz kredyt zobacz jakie warunki daje Twoje biuro
maklerskie. Czasem opłaca sie zaciagnac kredyt odnawialny bo odsetki placisz od
faktycznie wykorzystanej kwoty, a nie od całości.
Trzeba pamietać ze kredyt bierzesz na te 15% rocznie, wiec ile musisz zarobic
na akcjach zeby zarobić ze 25% rocznie , minus prowizje.
To nie takie łątwe, tyle dają naprawde dobre spólki.
Lotos podrożał od debiutu 30% do wczoraj, a dziś minus pare %.
Trudno zakładać ze bedzie rósł w takim tempie.
Jesli jednak koniecznie chcesz kredyt zobacz jakie warunki daje Twoje biuro
maklerskie. Czasem opłaca sie zaciagnac kredyt odnawialny bo odsetki placisz od
faktycznie wykorzystanej kwoty, a nie od całości.
Pożyczki Papierów Wartościowych Deutsche Bank
Pożyczki Papierów Wartościowych
W drugiej połowie 2005 roku w ramach Departamentu Powierniczego rozpoczął działalność Zespół Pożyczek Papierów Wartościowych (Domestic Securities Financing). Ideą, która przyświecała stworzeniu tego zespołu i wprowadzeniu nowego produktu, była chęć zaoferowania Klientom Deutsche Bank Polska S.A. produktu przynoszącego dodatkowe przychody, zwiększającego zakres możliwych do zastosowania strategii inwestycyjnych, a jednocześnie pozwalającego uniknąć problemów w przypadku nieterminowego rozliczenia transakcji. Nasz Bank jest uznawany przez krajowe i zagraniczne instytucje finansowe poszukujące wiarygodnego i solidnego pożyczkodawcy - jako jeden z najważniejszych kontrahentów.
Zespół Pożyczek Papierów Wartościowych wykorzystuje jeden z najbardziej zaawansowanych systemów zarządzania transakcjami typu Securities Lending. Pozwala to na utrzymanie stałej kontroli nad zwiększającym się wolumenem transakcji pożyczek papierów wartościowych, a także zapewnia wysoki standard raportowania do Klientów.
W efekcie naszych starań powstał produkt zapewniający Klientom stały dochód, oraz bezpieczeństwo zawieranych transakcji. Jednocześnie pracujemy nad poszerzeniem oferty, uwzględniając przy tym dotychczasowe doświadczenie oraz indywidualne potrzeby Klientów.
Klienci portfelowi (fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne)
Pożyczki papierów wartościowych pozwalają Klientom portfelowym na zwiększenie stopy zwrotu z posiadanych papierów wartościowych poprzez generowanie dodatkowych zysków z tytułu udzielonych pożyczek. Elastyczność w dostosowaniu się do potrzeb pożyczkodawcy w zakresie raportowania oraz innych zadań związanych m. in. z wyceną i księgowością funduszy jest dodatkowo wspomagana bliską współpracą pomiędzy Zespołami Pożyczek Papierów Wartościowych oraz Wyceny Funduszy Inwestycyjnych w ramach Departamentu Powierniczego Deutsche Bank Polska S.A.
Ugruntowana pozycja na międzynarodowych rynkach finansowych oraz efektywna współpraca w ramach Grupy Deutsche Bank sprawia, że fundusze będące Klientami Banku już od pierwszych miesięcy zawierania transakcji pożyczek notują dynamiczny wzrost przychodów z tego tytułu.
Instytucje finansowe
Jako jeden z wiodących banków depozytariuszy w Polsce jesteśmy w stanie zapewnić podaż papierów wartościowych inwestorom wykorzystującym strategie opierające się na krótkiej sprzedaży, np. strategie arbitrażowe oraz hedgingowe. Oferta pożyczek papierów wartościowych skierowana jest także do animatorów rynku, chcących uniknąć okresowych braków płynności w ramach wykonywanych zadań oraz zabezpieczyć swoje pozycje w instrumentach pochodnych.
Instytucje finansowe (m.in. brokerzy) współpracujący z Departamentem Powierniczym mogą zwiększyć efektywność usług świadczonych na rzecz swoich Klientów oraz uniknąć naliczania opłat karnych na polskim rynku, wykorzystując usługę Fail Coverage. Usługa ta polega na dostarczeniu na rachunek Klienta papierów wartościowych, w momencie wystąpienia zawieszenia rozliczenia transakcji oraz może zostać zautomatyzowana, w ramach ścisłej współpracy pomiędzy Zespołem Pożyczek Papierów Wartościowych a Działem Rozliczeń (Securities and Custody Operations).
W drugiej połowie 2005 roku w ramach Departamentu Powierniczego rozpoczął działalność Zespół Pożyczek Papierów Wartościowych (Domestic Securities Financing). Ideą, która przyświecała stworzeniu tego zespołu i wprowadzeniu nowego produktu, była chęć zaoferowania Klientom Deutsche Bank Polska S.A. produktu przynoszącego dodatkowe przychody, zwiększającego zakres możliwych do zastosowania strategii inwestycyjnych, a jednocześnie pozwalającego uniknąć problemów w przypadku nieterminowego rozliczenia transakcji. Nasz Bank jest uznawany przez krajowe i zagraniczne instytucje finansowe poszukujące wiarygodnego i solidnego pożyczkodawcy - jako jeden z najważniejszych kontrahentów.
Zespół Pożyczek Papierów Wartościowych wykorzystuje jeden z najbardziej zaawansowanych systemów zarządzania transakcjami typu Securities Lending. Pozwala to na utrzymanie stałej kontroli nad zwiększającym się wolumenem transakcji pożyczek papierów wartościowych, a także zapewnia wysoki standard raportowania do Klientów.
W efekcie naszych starań powstał produkt zapewniający Klientom stały dochód, oraz bezpieczeństwo zawieranych transakcji. Jednocześnie pracujemy nad poszerzeniem oferty, uwzględniając przy tym dotychczasowe doświadczenie oraz indywidualne potrzeby Klientów.
Klienci portfelowi (fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne)
Pożyczki papierów wartościowych pozwalają Klientom portfelowym na zwiększenie stopy zwrotu z posiadanych papierów wartościowych poprzez generowanie dodatkowych zysków z tytułu udzielonych pożyczek. Elastyczność w dostosowaniu się do potrzeb pożyczkodawcy w zakresie raportowania oraz innych zadań związanych m. in. z wyceną i księgowością funduszy jest dodatkowo wspomagana bliską współpracą pomiędzy Zespołami Pożyczek Papierów Wartościowych oraz Wyceny Funduszy Inwestycyjnych w ramach Departamentu Powierniczego Deutsche Bank Polska S.A.
Ugruntowana pozycja na międzynarodowych rynkach finansowych oraz efektywna współpraca w ramach Grupy Deutsche Bank sprawia, że fundusze będące Klientami Banku już od pierwszych miesięcy zawierania transakcji pożyczek notują dynamiczny wzrost przychodów z tego tytułu.
Instytucje finansowe
Jako jeden z wiodących banków depozytariuszy w Polsce jesteśmy w stanie zapewnić podaż papierów wartościowych inwestorom wykorzystującym strategie opierające się na krótkiej sprzedaży, np. strategie arbitrażowe oraz hedgingowe. Oferta pożyczek papierów wartościowych skierowana jest także do animatorów rynku, chcących uniknąć okresowych braków płynności w ramach wykonywanych zadań oraz zabezpieczyć swoje pozycje w instrumentach pochodnych.
Instytucje finansowe (m.in. brokerzy) współpracujący z Departamentem Powierniczym mogą zwiększyć efektywność usług świadczonych na rzecz swoich Klientów oraz uniknąć naliczania opłat karnych na polskim rynku, wykorzystując usługę Fail Coverage. Usługa ta polega na dostarczeniu na rachunek Klienta papierów wartościowych, w momencie wystąpienia zawieszenia rozliczenia transakcji oraz może zostać zautomatyzowana, w ramach ścisłej współpracy pomiędzy Zespołem Pożyczek Papierów Wartościowych a Działem Rozliczeń (Securities and Custody Operations).
Kredyt na zakup papierów wartościowych
Kredyt na zakup papierów wartościowych
Kredyt na zakup papierów wartościowych jest to swego rodzaju kredyt lombardowy. Różnica polega głównie na okresie kredytowania i rodzaju zabezpieczenia. Kredyt na zakup akcji jest kredytem średnioterminowym, czyli udzielanym na okres do trzech lat a zabezpieczeniem są zakupione papiery wartościowe. Udzielany jest w formie bezgotówkowej.
Kredyt na zakup papierów wartościowych jest to swego rodzaju kredyt lombardowy. Różnica polega głównie na okresie kredytowania i rodzaju zabezpieczenia. Kredyt na zakup akcji jest kredytem średnioterminowym, czyli udzielanym na okres do trzech lat a zabezpieczeniem są zakupione papiery wartościowe. Udzielany jest w formie bezgotówkowej.
Czy warto brać kredyt na zakup akcji?
Kupowanie na akcji na kredyt w publicznych ofertach zwiększa redukcje w zapisach i ogranicza udział inwestorów. By zakup akcji na kredyt się opłacał, musiałyby one zdrożeć co najmniej o 25-30 proc., a to zdarza się coraz rzadziej - wynika z raportu ?Gazety Prawnej?.
Według Gazety Prawnej Komisja Nadzoru Finansowego powinna przekonać banki i biura maklerskie do ograniczenia tzw. lewarów. Inwestorzy indywidualni w pierwszych ofertach publicznych (IPO) nadal zamawiają znacznie więcej akcji niż jest oferowanych i ostatecznie w wyniku redukcji na każde 100 papierów kupują kilka czy kilkanaście akcji.
Jak pisze GP domy maklerskie i banki wykorzystują tę sytuację oferując na kupno akcji kredyty, które mogą zwiększyć szansę na zakup większej ilości . W praktyce - jak twierdzi gazeta - tzw. lewar inwestorom nic nie daje, zwiększa ryzyko i podnosi koszt kupna akcji.
Z raportu GP wynika także, że najwyższy lewar, jaki do tej pory został udostępniony inwestorom, był 99-krotnością zainwestowanych środków własnych. Oferował go dom maklerski IDM SA przy zapisach na akcje firmy deweloperskiej LC Corp. Kredytów udzielał Getin Bank, kontrolowany przez Leszka Czarneckiego właściciela spółki LC Corp.
We wczorajszym wywiadzie dla GP Stanisław Kluza, przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego, powiedział, że KNF nie może ingerować w ten obszar postępowania uczestników rynku.
Według Gazety Prawnej Komisja Nadzoru Finansowego powinna przekonać banki i biura maklerskie do ograniczenia tzw. lewarów. Inwestorzy indywidualni w pierwszych ofertach publicznych (IPO) nadal zamawiają znacznie więcej akcji niż jest oferowanych i ostatecznie w wyniku redukcji na każde 100 papierów kupują kilka czy kilkanaście akcji.
Jak pisze GP domy maklerskie i banki wykorzystują tę sytuację oferując na kupno akcji kredyty, które mogą zwiększyć szansę na zakup większej ilości . W praktyce - jak twierdzi gazeta - tzw. lewar inwestorom nic nie daje, zwiększa ryzyko i podnosi koszt kupna akcji.
Z raportu GP wynika także, że najwyższy lewar, jaki do tej pory został udostępniony inwestorom, był 99-krotnością zainwestowanych środków własnych. Oferował go dom maklerski IDM SA przy zapisach na akcje firmy deweloperskiej LC Corp. Kredytów udzielał Getin Bank, kontrolowany przez Leszka Czarneckiego właściciela spółki LC Corp.
We wczorajszym wywiadzie dla GP Stanisław Kluza, przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego, powiedział, że KNF nie może ingerować w ten obszar postępowania uczestników rynku.
Kredyt w rachunku brokerskim w ING Bank Śląski
Dla kogo?
Dla Klientów ING Securities.
Czym się charakteryzuje?
przeznaczenie kredytu
zakup papierów wartościowych notowanych na GPW w Warszawie
okres kredytowania - 12 miesięcy. Istnieje możliwość prolongowania kredytu na następne okresy(Klient podpisuje aneks do umowy o kredyt)
kwota kredytu:
minimalna kwota kredytu 10 000 zł
maksymalna kwota kredytu: 250% wartości Sumy zabezpieczenia (stanowiącej sumę wartości tych składników aktywów znajdujących się na rachunku inwestycyjnym Wnioskodawcy, które jednocześnie figurują na liście papierów wartościowych akceptowanych przez Bank, środki pieniężne zgromadzone na rachunku inwestycyjnym oraz środki pieniężne zdeponowane jako zabezpieczenie na rachunku kaucji) na dzień składania wniosku o kredyt, jednak nie więcej niż 10.000.000,00 zł.
zabezpieczenie spłaty kredytu:
blokada rachunku inwestycyjnego w ING Securities
pełnomocnictwo dla Banku do dysponowania rachunkiem inwestycyjnym
istnieje możliwość zastosowania zabezpieczenia w formie kaucji w ING Banku.
odsetki od kredytu pobierane są od faktycznie wykorzystanej w danym miesiącu kwoty kredytu w okresach miesięcznych
Jak go uzyskać?
Aby otrzymać kredyt w rachunku brokerskim należy posiadać rachunek inwestycyjny z aktywami o wartości pozwalającej na zabezpieczenie kredytu, a następnie złożyć stosowny wniosek w Oddziale Banku.
Informacje dodatkowe:
w okresie trwania umowy o kredyt, Kredytobiorca zobowiązany jest do utrzymywania zabezpieczenia na rachunku inwestycyjnym w kwocie co najmniej 130% wykorzystanego kredytu
Kredytobiorca jest zobowiązany do spłaty całej kwoty kredytu wraz z odsetkami oraz innym należnościami do ostatniego dnia okresu na jaki została zawarta umowa o kredyt
kredyt udzielany jest w formie linii kredytowej - Klient ma możliwość wielokrotnej spłaty i wykorzystania kredytu w okresie trwania umowy
Prosimy o zapoznanie się z listą akcji, które mogą stanowić zabezpieczenie kredytów brokerskich powyżej 1 mln. zł. i poniżej 1 mln. zł.
Dla umów kredytowych zawartych po 23 czerwca 2008r. środki pochodzące z kredytu mogą być wykorzystane również na zakup instrumentów finansowych spoza Listy instrumentów mogących stanowić zabezpieczenie kredytów brokerskich, z zastrzeżeniem że suma zabezpieczenia po ich wykorzystaniu będzie stanowić co najmniej 130% uruchomionego kredytu. Walory nie znajdujące się na Liście wyceniane są w portfelu Klienta z wagą 0, tzn. nie są uwzględniane przy wyliczaniu sumy zabezpieczenia.
Dla Klientów ING Securities.
Czym się charakteryzuje?
przeznaczenie kredytu
zakup papierów wartościowych notowanych na GPW w Warszawie
okres kredytowania - 12 miesięcy. Istnieje możliwość prolongowania kredytu na następne okresy(Klient podpisuje aneks do umowy o kredyt)
kwota kredytu:
minimalna kwota kredytu 10 000 zł
maksymalna kwota kredytu: 250% wartości Sumy zabezpieczenia (stanowiącej sumę wartości tych składników aktywów znajdujących się na rachunku inwestycyjnym Wnioskodawcy, które jednocześnie figurują na liście papierów wartościowych akceptowanych przez Bank, środki pieniężne zgromadzone na rachunku inwestycyjnym oraz środki pieniężne zdeponowane jako zabezpieczenie na rachunku kaucji) na dzień składania wniosku o kredyt, jednak nie więcej niż 10.000.000,00 zł.
zabezpieczenie spłaty kredytu:
blokada rachunku inwestycyjnego w ING Securities
pełnomocnictwo dla Banku do dysponowania rachunkiem inwestycyjnym
istnieje możliwość zastosowania zabezpieczenia w formie kaucji w ING Banku.
odsetki od kredytu pobierane są od faktycznie wykorzystanej w danym miesiącu kwoty kredytu w okresach miesięcznych
Jak go uzyskać?
Aby otrzymać kredyt w rachunku brokerskim należy posiadać rachunek inwestycyjny z aktywami o wartości pozwalającej na zabezpieczenie kredytu, a następnie złożyć stosowny wniosek w Oddziale Banku.
Informacje dodatkowe:
w okresie trwania umowy o kredyt, Kredytobiorca zobowiązany jest do utrzymywania zabezpieczenia na rachunku inwestycyjnym w kwocie co najmniej 130% wykorzystanego kredytu
Kredytobiorca jest zobowiązany do spłaty całej kwoty kredytu wraz z odsetkami oraz innym należnościami do ostatniego dnia okresu na jaki została zawarta umowa o kredyt
kredyt udzielany jest w formie linii kredytowej - Klient ma możliwość wielokrotnej spłaty i wykorzystania kredytu w okresie trwania umowy
Prosimy o zapoznanie się z listą akcji, które mogą stanowić zabezpieczenie kredytów brokerskich powyżej 1 mln. zł. i poniżej 1 mln. zł.
Dla umów kredytowych zawartych po 23 czerwca 2008r. środki pochodzące z kredytu mogą być wykorzystane również na zakup instrumentów finansowych spoza Listy instrumentów mogących stanowić zabezpieczenie kredytów brokerskich, z zastrzeżeniem że suma zabezpieczenia po ich wykorzystaniu będzie stanowić co najmniej 130% uruchomionego kredytu. Walory nie znajdujące się na Liście wyceniane są w portfelu Klienta z wagą 0, tzn. nie są uwzględniane przy wyliczaniu sumy zabezpieczenia.
Kredyt na zakup papierów wartościowych w ofertach publicznych w ING Bank Śląski
Podczas dużych ofert prywatyzacyjnych oferujemy przygotowywany przez ING Bank Śląski atrakcyjny kredyt na zakup papierów wartościowych na rynku pierwotnym. Dzięki niemu nasi Klienci przewidując, że cena debiutu na giełdzie nowych akcji znacząco przekroczy ich cenę emisyjną na rynku pierwotnym oraz spodziewając się dużych redukcji zapisów na oferowane akcje mogą - korzystając z kredytu - zwielokrotnić swoje zyski. Kredyt ten ma formę korzystnej linii kredytowej do wielokrotnego wykorzystania podczas kolejnych prywatyzacji – wygoda i niższe koszty to jego niewątpliwy atut.
Wysokość linii kredytowej: od 20.000 zł do 10.000.000 zł, nie więcej niż 20-krotność aktywów Klienta zgromadzonych w bankach, domach maklerskich i funduszach ING (gotówkowy i obligacji)
Maksymalna dźwignia: ustalana przez Bank odrębnie dla każdej oferty (przykładowo 1800% na zakup akcji PGNiG S.A., 1200% dla Grupy LOTOS S.A.)
Okres kredytowania: do 12 miesięcy z możliwością prolongaty
Oprocentowanie: WIBOR 1M + marża 4%, przy czym odsetki są naliczane tylko za okres wykorzystania kredytu, począwszy od dnia:
rozliczenia transakcji zakupu papieru wartościowego, jeżeli zakup następuje poprzez rachunek inwestycyjny lub w formie subskrypcji w ING Securities, pod warunkiem całkowitej spłaty dotychczas wykorzystanego limitu kredytowego,
obciążenia rachunku kredytu, jeżeli zakup następuje poprzez rachunek inwestycyjny lub w formie subskrypcji w ING Securities, a dotychczas wykorzystany limit kredytowy nie został całkowicie spłacony,
obciążenia rachunku kredytu, jeżeli zakup następuje w formie subskrypcji w innym Domu Maklerskim.
Opłaty:
za udostępnienie (lub prolongatę) na 12 miesięcy: 0,05% kwoty wnioskowanego limitu (min. 200 zł)
za uruchomienie transzy:
do 100 000 zł: 0,5% kwoty transzy
100 001 zł - 300 000 zł: 0,4% kwoty transzy
300 001 zł - 1 000 000 zł: 0,3% kwoty transzy
powyżej 1 000 000 zł: 0,2% kwoty transzy
Dodatkowe informacje:
kredyt ma charakter linii odnawialnej, nie ma potrzeby podpisywania odrębnej umowy kredytowej, aby kupić akcje kolejnej spółki oferowanej na rynku pierwotnym
kredyt może być wykorzystany na zakup akcji za pośrednictwem ING Securities lub innego domu maklerskiego, jeśli ING Securities nie prowadzi subskrypcji (w takim wypadku wymagane jest udzielenie przez Klienta pełnomocnictwa dla ING Securities z podpisem notarialnie poświadczonym do subskrybowania papierów wartościowych oraz wydawania dyspozycji deponowania papierów i zwrotu nadpłaconych kwot na rachunek w ING Securities)
w momencie składania wniosku brane są pod uwagę aktywa Klienta zgromadzone w bankach, domach maklerskich i funduszach ING (gotówkowy i obligacji) - w przypadku aktywów zdeponowanych poza Grupą ING wymagane jest udokumentowanie ich zaświadczeniem lub wyciągiem potwierdzonym przez daną instytucję
dla małżonków wysokość linii kredytowej - do 10 mln złotych łącznie
wymagana jest zgoda współmałżonka, nie jest wymagany weksel
Klient może złożyć wniosek wraz z dyspozycją blokady rachunku inwestycyjnego w POK ING Securities lub w Oddziale ING Banku Śląskiego
Wysokość linii kredytowej: od 20.000 zł do 10.000.000 zł, nie więcej niż 20-krotność aktywów Klienta zgromadzonych w bankach, domach maklerskich i funduszach ING (gotówkowy i obligacji)
Maksymalna dźwignia: ustalana przez Bank odrębnie dla każdej oferty (przykładowo 1800% na zakup akcji PGNiG S.A., 1200% dla Grupy LOTOS S.A.)
Okres kredytowania: do 12 miesięcy z możliwością prolongaty
Oprocentowanie: WIBOR 1M + marża 4%, przy czym odsetki są naliczane tylko za okres wykorzystania kredytu, począwszy od dnia:
rozliczenia transakcji zakupu papieru wartościowego, jeżeli zakup następuje poprzez rachunek inwestycyjny lub w formie subskrypcji w ING Securities, pod warunkiem całkowitej spłaty dotychczas wykorzystanego limitu kredytowego,
obciążenia rachunku kredytu, jeżeli zakup następuje poprzez rachunek inwestycyjny lub w formie subskrypcji w ING Securities, a dotychczas wykorzystany limit kredytowy nie został całkowicie spłacony,
obciążenia rachunku kredytu, jeżeli zakup następuje w formie subskrypcji w innym Domu Maklerskim.
Opłaty:
za udostępnienie (lub prolongatę) na 12 miesięcy: 0,05% kwoty wnioskowanego limitu (min. 200 zł)
za uruchomienie transzy:
do 100 000 zł: 0,5% kwoty transzy
100 001 zł - 300 000 zł: 0,4% kwoty transzy
300 001 zł - 1 000 000 zł: 0,3% kwoty transzy
powyżej 1 000 000 zł: 0,2% kwoty transzy
Dodatkowe informacje:
kredyt ma charakter linii odnawialnej, nie ma potrzeby podpisywania odrębnej umowy kredytowej, aby kupić akcje kolejnej spółki oferowanej na rynku pierwotnym
kredyt może być wykorzystany na zakup akcji za pośrednictwem ING Securities lub innego domu maklerskiego, jeśli ING Securities nie prowadzi subskrypcji (w takim wypadku wymagane jest udzielenie przez Klienta pełnomocnictwa dla ING Securities z podpisem notarialnie poświadczonym do subskrybowania papierów wartościowych oraz wydawania dyspozycji deponowania papierów i zwrotu nadpłaconych kwot na rachunek w ING Securities)
w momencie składania wniosku brane są pod uwagę aktywa Klienta zgromadzone w bankach, domach maklerskich i funduszach ING (gotówkowy i obligacji) - w przypadku aktywów zdeponowanych poza Grupą ING wymagane jest udokumentowanie ich zaświadczeniem lub wyciągiem potwierdzonym przez daną instytucję
dla małżonków wysokość linii kredytowej - do 10 mln złotych łącznie
wymagana jest zgoda współmałżonka, nie jest wymagany weksel
Klient może złożyć wniosek wraz z dyspozycją blokady rachunku inwestycyjnego w POK ING Securities lub w Oddziale ING Banku Śląskiego
Kredyt na zakup akcji w banku Millenium
Kredyt na zakup akcji jest kredytem konsumpcyjnym przeznaczonym dla Klientów Prestige na sfinansowanie zakupu akcji oferowanych na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej.
Warunki oferty kredytowej i warunki cenowe są ustalane odrębnie dla każdej emisji.
Maksymalnie uproszczona procedura
Kredyt na zakup akcji w Prestige to:
Jedna z najniższych na rynku prowizja za udzielenie kredytu
W początkowym okresie kredytowania (do dnia przydziału akcji) obowiązuje oprocentowanie 0%
Niskie, bardzo konkurencyjne oprocentowanie nominalne kredytu
Spłata kapitału kredytu dokonywana jest automatycznie z nadwyżki środków pieniężnych, które pozostają na koniec dnia na rachunku inwestycyjnym kredytobiorcy
Możliwość wcześniejszej spłaty całości lub części kredytu z rachunku osobistego lub rachunku inwestycyjnego Kredytobiorcy
Szczegółowe informacje można uzyskać w placówkach Banku Millennium Prestige lub dzwoniąc pod numer Linii Prestige 801 12 7000 lub pod numer stacjonarny +48 22 598 41 33 (dla połączeń z zagranicy lub z telefonu komórkowego).
Warunki oferty kredytowej i warunki cenowe są ustalane odrębnie dla każdej emisji.
Maksymalnie uproszczona procedura
Kredyt na zakup akcji w Prestige to:
Jedna z najniższych na rynku prowizja za udzielenie kredytu
W początkowym okresie kredytowania (do dnia przydziału akcji) obowiązuje oprocentowanie 0%
Niskie, bardzo konkurencyjne oprocentowanie nominalne kredytu
Spłata kapitału kredytu dokonywana jest automatycznie z nadwyżki środków pieniężnych, które pozostają na koniec dnia na rachunku inwestycyjnym kredytobiorcy
Możliwość wcześniejszej spłaty całości lub części kredytu z rachunku osobistego lub rachunku inwestycyjnego Kredytobiorcy
Szczegółowe informacje można uzyskać w placówkach Banku Millennium Prestige lub dzwoniąc pod numer Linii Prestige 801 12 7000 lub pod numer stacjonarny +48 22 598 41 33 (dla połączeń z zagranicy lub z telefonu komórkowego).
Kredyt na zakup akcji na rynku pierwotnym w PKO SA
Kredyt na rynku pierwotnym
Kredyt może być udzielony na zakup akcji w obrocie pierwotnym dla posiadaczy rachunków inwestycyjnych w CDM, gdy Bank Pekao S.A. lub CDM Pekao S.A. jest agentem / sponsorem emisji lub uczestnikiem konsorcjum oferującego papiery wartościowe.
Zakup akcji musi być dokonany za pośrednictwem Centralnego Domu Maklerskiego Pekao S.A.
Bank udziela kredytu na okres 6 miesięcy. Termin spłaty kredytu jest ustalany na ostatni dzień roboczy miesiąca, w którym upływa okres, na jaki został udzielony kredyt.
Wysokość kredytu:
stanowi wielokrotność 10 zł
minimalna - 10 000 zł
maksymalna – ustalana jest indywidualnie dla każdej edycji kredytu.
W celu otrzymania kredytu wnioskodawca:
składa w CDM dyspozycję zablokowania wkładu własnego na rachunku inwestycyjnym,
składa w jednostce Banku wniosek o udzielenie kredytu,
przedkłada w jednostce Banku do wglądu dowód osobisty lub kartę pobytu z wpisanym numerem PESEL oraz potwierdzenie dokonania przez POK CDM blokady na rachunku inwestycyjnym, określające wartość wkładu własnego.
Dla każdej emisji akcji, na zakup których może być udzielony kredyt Bank Pekao S.A. określa odrębnie:
wartość współczynnika kredytu określającego maksymalną wartość udzielonej linii kredytowej w stosunku do wkładu własnego,
wartość graniczną współczynnika zabezpieczenia kredytu,
wykaz spółek, których akcje, oprócz akcji wchodzących w skład indeksu WIG 20 mogą stanowić wkład własny,
stawkę oprocentowania kredytu,
wysokość prowizji od udzielonego kredytu.
Wkład własny mogą stanowić zdeponowane na rachunku inwestycyjnym środki pieniężne i/lub papiery wartościowe: obligacje, akcje spółek wchodzących do WIG-20 oraz akcje innych spółek wskazanych w komunikacie Banku Pekao S.A. jako mogące stanowić zabezpieczenie kredytu na zakup akcji w obrocie pierwotnym. Wartość wkładu własnego obliczana jest jako suma wartości środków pieniężnych, wartości obligacji oraz połowy wartości akcji.
Wartość wkładu własnego obliczana jest jako suma:
zablokowanych na rachunku inwestycyjnym wnioskodawcy:
100% środków pieniężnych,
90% wartości obligacji
50% wartości akcji
100% środków zdeponowanych na lokacie w PLN,
80% środków zdeponowanych na lokatach w innej walucie niż PLN,
25% - 80% wartości jednostek uczestnictwa w przypadku funduszy w zależności od funduszu.
90% wartości nominalnej zablokowanych bonów skarbowych.
Szczegółowe informacje uzyskasz pod numerami telefonów:
0 801 140 490 lub /0-22/ 591 24 90.
Kredyt może być udzielony na zakup akcji w obrocie pierwotnym dla posiadaczy rachunków inwestycyjnych w CDM, gdy Bank Pekao S.A. lub CDM Pekao S.A. jest agentem / sponsorem emisji lub uczestnikiem konsorcjum oferującego papiery wartościowe.
Zakup akcji musi być dokonany za pośrednictwem Centralnego Domu Maklerskiego Pekao S.A.
Bank udziela kredytu na okres 6 miesięcy. Termin spłaty kredytu jest ustalany na ostatni dzień roboczy miesiąca, w którym upływa okres, na jaki został udzielony kredyt.
Wysokość kredytu:
stanowi wielokrotność 10 zł
minimalna - 10 000 zł
maksymalna – ustalana jest indywidualnie dla każdej edycji kredytu.
W celu otrzymania kredytu wnioskodawca:
składa w CDM dyspozycję zablokowania wkładu własnego na rachunku inwestycyjnym,
składa w jednostce Banku wniosek o udzielenie kredytu,
przedkłada w jednostce Banku do wglądu dowód osobisty lub kartę pobytu z wpisanym numerem PESEL oraz potwierdzenie dokonania przez POK CDM blokady na rachunku inwestycyjnym, określające wartość wkładu własnego.
Dla każdej emisji akcji, na zakup których może być udzielony kredyt Bank Pekao S.A. określa odrębnie:
wartość współczynnika kredytu określającego maksymalną wartość udzielonej linii kredytowej w stosunku do wkładu własnego,
wartość graniczną współczynnika zabezpieczenia kredytu,
wykaz spółek, których akcje, oprócz akcji wchodzących w skład indeksu WIG 20 mogą stanowić wkład własny,
stawkę oprocentowania kredytu,
wysokość prowizji od udzielonego kredytu.
Wkład własny mogą stanowić zdeponowane na rachunku inwestycyjnym środki pieniężne i/lub papiery wartościowe: obligacje, akcje spółek wchodzących do WIG-20 oraz akcje innych spółek wskazanych w komunikacie Banku Pekao S.A. jako mogące stanowić zabezpieczenie kredytu na zakup akcji w obrocie pierwotnym. Wartość wkładu własnego obliczana jest jako suma wartości środków pieniężnych, wartości obligacji oraz połowy wartości akcji.
Wartość wkładu własnego obliczana jest jako suma:
zablokowanych na rachunku inwestycyjnym wnioskodawcy:
100% środków pieniężnych,
90% wartości obligacji
50% wartości akcji
100% środków zdeponowanych na lokacie w PLN,
80% środków zdeponowanych na lokatach w innej walucie niż PLN,
25% - 80% wartości jednostek uczestnictwa w przypadku funduszy w zależności od funduszu.
90% wartości nominalnej zablokowanych bonów skarbowych.
Szczegółowe informacje uzyskasz pod numerami telefonów:
0 801 140 490 lub /0-22/ 591 24 90.
Koszty kredytu na zakup akcji odliczane są częściowo
Odsetki i prowizje od kredytu na zakup akcji są kosztem przypadającym proporcjonalnie na tę część kredytu, która została faktycznie wydatkowana na nabycie akcji.
Przepis dotyczący możliwości zaliczenia kosztów kredytu zaciągniętego na zakup instrumentów finansowych do kosztów podatkowych inwestora jest postrzegany przez ekspertów podatkowych jako jeden z najbardziej niekorzystnych przepisów w ustawie o PIT.
Przepis ten dotknie finansowo tych inwestorów, którzy nabyli akcje w ofertach pierwotnych, korzystając ze środków kredytowych, ale ze względu na wysoką redukcję zapisów otrzymali tylko część akcji. Ich zobowiązanie podatkowe ze sprzedaży tak nabytych akcji obecnie będzie wyższe niż wcześniej.
A jeśli w wyniku redukcji zapisów do nabycia akcji wystarczyły tylko środki gotówkowe inwestora, to organy podatkowe mogą kwestionować możliwość zaliczenia do kosztów tych wydatków proporcjonalnych.
Zdaniem Roberta Morawskiego, eksperta podatkowego w CDM Pekao, jeśli przyjąć, zgodnie z art. 23 ust. 1 pkt 38b ustawy o PIT (t.j. Dz.U. z 2010 r. nr 51, poz. 307), że do kosztów uzyskania przychodów można a contrario zaliczyć zapłacone odsetki i prowizję od kredytu (za który dokonano nabycia akcji) przypadające proporcjonalnie na tę część kredytu, która została wydatkowana na nabycie papierów wartościowych, to w tym przypadku do kosztów nie można zaliczyć ani grosza z prowizji kredytowej. Klient wykorzystał 0 proc. kredytu. Tak też będą interpretować ten przepis organy podatkowe.
Przy konstrukcji tego przepisu ustawodawca nie wziął pod uwagę, że bez zaciągnięcia kredytu inwestorowi nie udałoby się w ogóle dokonać zapisu na akcje i dokonać zakupu nawet mniejszej ilości papierów.
Robert Morawski zwraca jednak uwagę, że przepis można też tłumaczyć inaczej. W jego opinii, jeśli kredyt służył wyłącznie tzw. lewarowaniu (zwielokrotnienie środków i dokonanie zapisu na większą ilość akcji), a do zakupu w wyniku redukcji zleceń klient wykorzystał tylko środki własne, to opisane w art. 23 ust. 1 pkt 38b ustawy o PIT ograniczenie takiego inwestora nie dotyczy. To ograniczenie o proporcjonalności dotyczy tylko kredytu na zakup, a nie kredytu służącego lewarowaniu.
Przykład
Ograniczenie kosztów przy zaciągnięciu kredytu na zakup akcji
Przy zaciągniętym kredycie 200 tys. zł i prowizji 1 tys. zł za jego udzielnie, inwestor nabył akcje o wartości 15 tys. zł w całości ze środków kredytowych. Zgodnie z literalnym brzmieniem przepisu ustawy o PIT do kosztów uzyskania przychodów można zaliczyć 75 zł (1 tys. zł x (15 tys. zł / 200 tys. zł)).
Źródło: Dziennik Gazeta Prawna
Przepis dotyczący możliwości zaliczenia kosztów kredytu zaciągniętego na zakup instrumentów finansowych do kosztów podatkowych inwestora jest postrzegany przez ekspertów podatkowych jako jeden z najbardziej niekorzystnych przepisów w ustawie o PIT.
Przepis ten dotknie finansowo tych inwestorów, którzy nabyli akcje w ofertach pierwotnych, korzystając ze środków kredytowych, ale ze względu na wysoką redukcję zapisów otrzymali tylko część akcji. Ich zobowiązanie podatkowe ze sprzedaży tak nabytych akcji obecnie będzie wyższe niż wcześniej.
A jeśli w wyniku redukcji zapisów do nabycia akcji wystarczyły tylko środki gotówkowe inwestora, to organy podatkowe mogą kwestionować możliwość zaliczenia do kosztów tych wydatków proporcjonalnych.
Zdaniem Roberta Morawskiego, eksperta podatkowego w CDM Pekao, jeśli przyjąć, zgodnie z art. 23 ust. 1 pkt 38b ustawy o PIT (t.j. Dz.U. z 2010 r. nr 51, poz. 307), że do kosztów uzyskania przychodów można a contrario zaliczyć zapłacone odsetki i prowizję od kredytu (za który dokonano nabycia akcji) przypadające proporcjonalnie na tę część kredytu, która została wydatkowana na nabycie papierów wartościowych, to w tym przypadku do kosztów nie można zaliczyć ani grosza z prowizji kredytowej. Klient wykorzystał 0 proc. kredytu. Tak też będą interpretować ten przepis organy podatkowe.
Przy konstrukcji tego przepisu ustawodawca nie wziął pod uwagę, że bez zaciągnięcia kredytu inwestorowi nie udałoby się w ogóle dokonać zapisu na akcje i dokonać zakupu nawet mniejszej ilości papierów.
Robert Morawski zwraca jednak uwagę, że przepis można też tłumaczyć inaczej. W jego opinii, jeśli kredyt służył wyłącznie tzw. lewarowaniu (zwielokrotnienie środków i dokonanie zapisu na większą ilość akcji), a do zakupu w wyniku redukcji zleceń klient wykorzystał tylko środki własne, to opisane w art. 23 ust. 1 pkt 38b ustawy o PIT ograniczenie takiego inwestora nie dotyczy. To ograniczenie o proporcjonalności dotyczy tylko kredytu na zakup, a nie kredytu służącego lewarowaniu.
Przykład
Ograniczenie kosztów przy zaciągnięciu kredytu na zakup akcji
Przy zaciągniętym kredycie 200 tys. zł i prowizji 1 tys. zł za jego udzielnie, inwestor nabył akcje o wartości 15 tys. zł w całości ze środków kredytowych. Zgodnie z literalnym brzmieniem przepisu ustawy o PIT do kosztów uzyskania przychodów można zaliczyć 75 zł (1 tys. zł x (15 tys. zł / 200 tys. zł)).
Źródło: Dziennik Gazeta Prawna
Dobra informacja dla korzystających z kredytu na akcje
Ci, którzy skorzystali z kredytów na zakup akcji spółek wchodzących na giełdę będą mogli odliczyć sobie koszty tak zwanych lewarów (prowizja i odsetki płacone brokerowi).
Kredyt na akcje w BZ WBK
Dlaczego warto skorzystać z kredytu na kupno akcji w BZ WBK?
natychmiast otrzymujesz środki finansowe pod przyszłą sprzedaż akcji PGNiG S.A.,
przez cały czas trwania umowy kredytowej pozostajesz właścicielem akcji,
możesz korzystać z potencjalnego wzrostu ceny akcji,
gotówkę z kredytu możesz przeznaczyć na dowolny cel (np. dobra konsumpcyjne lub inwestycje na giełdzie),
po debiucie akcji na GPW możesz swobodnie dysponować pozostałą – po spłacie kredytu – liczbą akcji,
kredyt możesz spłacić również ze środków własnych i swobodnie dysponować wszystkimi akcjami, które posiadasz.
Jakie są parametry kredytu?
Okres kredytowania
Maksymalnie do 31.12.2010 r., z możliwością wcześniejszej spłaty
Kwota kredytu
- Minimalna kwota kredytu: 1 tys. zł.
- Maksymalna kwota kredytu: 150 tys. zł, ale nie więcej niż iloczyn posiadanych akcji
PGNiG S.A. i ceny 1,60 zł. (liczba akcji x 1,60 zł).
- Kwota kredytu jest pomniejszona o prowizję za uruchomienie i odsetki naliczone od dnia uruchomienia kredytu do dnia 30 czerwca 2010 r.
- Od dnia 1 lipca 2010 r. odsetki naliczane będą miesięcznie, w ostatnim dniu kalendarzowym miesiąca.
Prowizja za uruchomienie kredytu i oprocentowanie
- Prowizja wynosi 2% kwoty kredytu.
- Oprocentowanie wynosi 12% w skali roku.
RRSO (roczna rzeczywista stopa oprocentowania)
Rzeczywista roczna stopa oprocentowania (uwzględniająca prowizję i odsetki) wyliczona zgodnie z Ustawą o kredycie konsumenckim dla kredytu w kwocie 30 000 zł, przy nominalnym oprocentowaniu rocznym 12% i okresie kredytowania 12 miesięcy wynosi 15,58%
Zabezpieczenie kredytu
- Akcje podlegają blokadzie na czas trwania kredytu poprzez przeniesienie ich z rachunku podstawowego na rachunek pomocniczy (kredytowy) i ustanowienie zastawu zwykłego do dnia 30.06.2010 r.
- Akcje nie mogą być przedmiotem obrotu na GPW do dnia 30.06.2010 r.
- W trakcie trwania umowy kredytowej nie można akcji przetransferować lub w jakikolwiek inny sposób nimi zadysponować.
Spłata kredytu
Spłata kredytu następuje poprzez sprzedaż akcji na GPW od dnia 1.07.2010 r.
Wówczas masz możliwość:
- sprzedaży akcji PGNiG S.A. w ilości, niezbędnej do spłaty zaciągniętego kredytu, a pozostałą liczbę akcji będziesz mieć do dyspozycji na swoim rachunku,
- sprzedaży wszystkich akcji PGNiG, które były zabezpieczeniem kredytu. W dniu rozliczenia transakcji sprzedaży akcji, ewentualna nadwyżka środków (po spłacie kredytu) pozostanie na Twoim rachunku do Twojej dyspozycji,
- spłaty kredytu ze środków własnych, wówczas wszystkie akcje PGNiG S.A. pozostaną na Twoim rachunku do Twojej dyspozycji.
Na jakie indywidualne warunki mogę liczyć?
Otwarcie i prowadzenie rachunku inwestycyjnego podstawowego bez opłat w 2010 r. W kolejnych latach będzie obowiązywać opłata zgodnie z Taryfą opłat i prowizji Domu Maklerskiego BZ WBK S.A.,
Otwarcie i prowadzenie rachunku pomocniczego (kredytowego) bez opłat w całym okresie trwania umowy kredytowej,
Blokada akcji pracowniczych PGNiG jako zabezpieczenie kredytu - bez opłat,
Pozostałe opłaty i prowizje obowiązują zgodnie z „Taryfą opłat i prowizji” Domu Maklerskiego BZ WBK S.A.
Co zrobić aby skorzystać z kredytu?
Wystarczy odwiedzić z ważnym dowodem osobistym jedną z naszych placówek oferujących pełny zakres usług. Lista placówek jest dostępna na stronie http://www.dmbzwbk.pl/
Gdzie mogę uzyskać więcej informacji?
W Contact Center pod numerem telefonu 0801 36 46 36 lub 061 856 44 44 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora).
Zastrzeżenia i ryzyko
Dom Maklerski BZ WBK S.A. informuje, że nieodłączną częścią każdej inwestycji jest ryzyko. Poziom tego ryzyka jest zróżnicowany i zależy od rodzaju instrumentu finansowego, który jest przedmiotem inwestycji. Dom Maklerski BZ WBK S.A. zwraca również uwagę iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitentów i wyników ich działalności. Więcej informacji na temat ryzyk znajduje się na stronie www.dmbzwbk.pl w części „Zastrzeżenia i ryzyko”. Zatem należy uwzględnić ryzyko, iż w przypadku spadku ceny akcji PGNiG, może zaistnieć konieczność wykorzystania środków własnych w celu spłaty kredytu.
źródło: BZ WBK
natychmiast otrzymujesz środki finansowe pod przyszłą sprzedaż akcji PGNiG S.A.,
przez cały czas trwania umowy kredytowej pozostajesz właścicielem akcji,
możesz korzystać z potencjalnego wzrostu ceny akcji,
gotówkę z kredytu możesz przeznaczyć na dowolny cel (np. dobra konsumpcyjne lub inwestycje na giełdzie),
po debiucie akcji na GPW możesz swobodnie dysponować pozostałą – po spłacie kredytu – liczbą akcji,
kredyt możesz spłacić również ze środków własnych i swobodnie dysponować wszystkimi akcjami, które posiadasz.
Jakie są parametry kredytu?
Okres kredytowania
Maksymalnie do 31.12.2010 r., z możliwością wcześniejszej spłaty
Kwota kredytu
- Minimalna kwota kredytu: 1 tys. zł.
- Maksymalna kwota kredytu: 150 tys. zł, ale nie więcej niż iloczyn posiadanych akcji
PGNiG S.A. i ceny 1,60 zł. (liczba akcji x 1,60 zł).
- Kwota kredytu jest pomniejszona o prowizję za uruchomienie i odsetki naliczone od dnia uruchomienia kredytu do dnia 30 czerwca 2010 r.
- Od dnia 1 lipca 2010 r. odsetki naliczane będą miesięcznie, w ostatnim dniu kalendarzowym miesiąca.
Prowizja za uruchomienie kredytu i oprocentowanie
- Prowizja wynosi 2% kwoty kredytu.
- Oprocentowanie wynosi 12% w skali roku.
RRSO (roczna rzeczywista stopa oprocentowania)
Rzeczywista roczna stopa oprocentowania (uwzględniająca prowizję i odsetki) wyliczona zgodnie z Ustawą o kredycie konsumenckim dla kredytu w kwocie 30 000 zł, przy nominalnym oprocentowaniu rocznym 12% i okresie kredytowania 12 miesięcy wynosi 15,58%
Zabezpieczenie kredytu
- Akcje podlegają blokadzie na czas trwania kredytu poprzez przeniesienie ich z rachunku podstawowego na rachunek pomocniczy (kredytowy) i ustanowienie zastawu zwykłego do dnia 30.06.2010 r.
- Akcje nie mogą być przedmiotem obrotu na GPW do dnia 30.06.2010 r.
- W trakcie trwania umowy kredytowej nie można akcji przetransferować lub w jakikolwiek inny sposób nimi zadysponować.
Spłata kredytu
Spłata kredytu następuje poprzez sprzedaż akcji na GPW od dnia 1.07.2010 r.
Wówczas masz możliwość:
- sprzedaży akcji PGNiG S.A. w ilości, niezbędnej do spłaty zaciągniętego kredytu, a pozostałą liczbę akcji będziesz mieć do dyspozycji na swoim rachunku,
- sprzedaży wszystkich akcji PGNiG, które były zabezpieczeniem kredytu. W dniu rozliczenia transakcji sprzedaży akcji, ewentualna nadwyżka środków (po spłacie kredytu) pozostanie na Twoim rachunku do Twojej dyspozycji,
- spłaty kredytu ze środków własnych, wówczas wszystkie akcje PGNiG S.A. pozostaną na Twoim rachunku do Twojej dyspozycji.
Na jakie indywidualne warunki mogę liczyć?
Otwarcie i prowadzenie rachunku inwestycyjnego podstawowego bez opłat w 2010 r. W kolejnych latach będzie obowiązywać opłata zgodnie z Taryfą opłat i prowizji Domu Maklerskiego BZ WBK S.A.,
Otwarcie i prowadzenie rachunku pomocniczego (kredytowego) bez opłat w całym okresie trwania umowy kredytowej,
Blokada akcji pracowniczych PGNiG jako zabezpieczenie kredytu - bez opłat,
Pozostałe opłaty i prowizje obowiązują zgodnie z „Taryfą opłat i prowizji” Domu Maklerskiego BZ WBK S.A.
Co zrobić aby skorzystać z kredytu?
Wystarczy odwiedzić z ważnym dowodem osobistym jedną z naszych placówek oferujących pełny zakres usług. Lista placówek jest dostępna na stronie http://www.dmbzwbk.pl/
Gdzie mogę uzyskać więcej informacji?
W Contact Center pod numerem telefonu 0801 36 46 36 lub 061 856 44 44 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora).
Zastrzeżenia i ryzyko
Dom Maklerski BZ WBK S.A. informuje, że nieodłączną częścią każdej inwestycji jest ryzyko. Poziom tego ryzyka jest zróżnicowany i zależy od rodzaju instrumentu finansowego, który jest przedmiotem inwestycji. Dom Maklerski BZ WBK S.A. zwraca również uwagę iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitentów i wyników ich działalności. Więcej informacji na temat ryzyk znajduje się na stronie www.dmbzwbk.pl w części „Zastrzeżenia i ryzyko”. Zatem należy uwzględnić ryzyko, iż w przypadku spadku ceny akcji PGNiG, może zaistnieć konieczność wykorzystania środków własnych w celu spłaty kredytu.
źródło: BZ WBK
Kredyt na zakup akcji nowej emisji
Kupując akcje nowej emisji zazwyczaj na rachunek biura maklerskiego wpłacić trzeba kilkadziesiąt razy więcej, niż wyniesie w rezultacie ostateczna wartość zawieranej transakcji. Różnice wynikają z wysokiego - zwłaszcza przy spółkach debiutujących - poziomu redukcji akcji na warszawskim parkiecie. Najczęstszą formą sfinansowania tej zawyżonej pierwszej wpłaty jest kredyt bankowy na zakup akcji.
Postanowienie w sprawie interpretacji prawa podatkowego: Sygnatura IX-005/132/Z/K/06:
"Z uwagi na fakt, iż nie wydatkował Pan przedmiotowego kredytu na nabycie akcji, koszty kredytu (prowizja oraz odsetki) nie mogą stanowić kosztu uzyskania przychodu."
Kredyt ten tylko w części faktycznie finansuje zakup akcji - przy częstych ponad dziewięćdziesięcioprocentowych redukcjach, wykorzystywane jest zazwyczaj mniej niż 10 proc. przydzielonych przez bank środków.
Postanowienie w sprawie interpretacji prawa podatkowego: Sygnatura IX-005/132/Z/K/06:
"Z uwagi na fakt, iż nie wydatkował Pan przedmiotowego kredytu na nabycie akcji, koszty kredytu (prowizja oraz odsetki) nie mogą stanowić kosztu uzyskania przychodu."
Kredyt ten tylko w części faktycznie finansuje zakup akcji - przy częstych ponad dziewięćdziesięcioprocentowych redukcjach, wykorzystywane jest zazwyczaj mniej niż 10 proc. przydzielonych przez bank środków.
W którym biurze maklerskim można dostać najtańszy kredyt na akcje ?
W którym biurze maklerskim można dostać <strong>najtańszy kredyt</strong> na zakup <strong>papierów wartośćiowych</strong>. W BOSSIE jest to 4.2 (wibor) + 6 (marża + opłaty) = 10.2 w skali roku. Czy zna ktoś biura gdzie można otrzymać taki kredyt taniej i na lepszych warunkach?
W Kredyt Banku jest wibor + 1,5 % marży to wychodzi niecałe 6% plus prowizja za przyznanie <strong>kredytu na akcje</strong> to 1-1,5%.
W Kredyt Banku jest wibor + 1,5 % marży to wychodzi niecałe 6% plus prowizja za przyznanie <strong>kredytu na akcje</strong> to 1-1,5%.
Subskrybuj:
Posty (Atom)